2026年1月8日の30年国債入札で応札倍率が22%急落。過去最高利回り3.51%でも需要が弱まった背景には、日銀のQT進行と生命保険会社の超長期国債買い控えがあります。さらにヘッジファンドの参入で国債市場のボラティリティが増幅する構造変化を解説します。
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・30年国債入札で応札倍率が前月比22%急落した理由
・日銀QTと生保撤退が生む超長期国債の需要真空
・ヘッジファンドのベーシス・トレードが招く利回りスパイラル
・日銀・財務省・金融庁の政策協調に見える課題
・地方銀行と生保の含み損拡大とシステミックリスクの評価
・日本が米国債最大保有者である波及リスク
・2003年VaRショックとの類似点と相違点
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・財務省 30年国債入札結果（2026年1月8日）
https://www.mof.go.jp/english/policy/jgbs/auction/calendar/eresul/eresul20260108.htm
・Bloomberg 30年国債入札報道（2026年1月8日）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-08/japan-30-year-bond-sale-sees-weaker-demand-than-12-month-average-mk4wjha0
・Bloomberg 植田総裁発言（2026年1月5日）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-05/ueda-highlights-boj-s-intention-to-keep-raising-rate-to-bankers
・CNBC 日銀利上げ報道（2025年12月19日）
https://www.cnbc.com/2025/12/19/bank-of-japan-boj-rate-cpi-inflation-takaichi-ueda.html
・Wolf Street 日銀QT報道（2026年1月6日）
https://wolfstreet.com/2026/01/06/bank-of-japans-qt-cuts-502-billion-from-balance-sheet-jgb-yields-surge-as-boj-steps-away-from-bond-market/
・Yahoo Finance 明治安田生命含み損報道
https://finance.yahoo.com/news/meiji-yasuda-paper-bond-losses-083400867.html
・State Street Global Advisors 超長期債分析
https://www.ssga.com/us/en/individual/insights/japanese-superlong-bond-weakness
・TwentyFour Asset Management 生保分析
https://blog.twentyfouram.com/insights/jgbs-are-rising-yields-a-risk-to-insurers
・Yahoo Finance Goldman Sachs分析
https://finance.yahoo.com/news/goldman-sees-japan-bond-shocks-035740156.html
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